【置業安居】手持現金 進退有度

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如果你手上有300萬元現金，想買一個500萬元的住宅單位，你應該用盡300萬元為首期，盡量少借，將來每月供款比較少，生活比較輕鬆；還是可以借盡七成樓價，只付150萬元首期，留下150萬元以防萬一或尋找機會。 不少人會選擇盡量少借，理由是借錢所付的利率遠比銀行存款高，沒理由一邊持有現金一邊貸款。

不過，如果你留意一些上市公司年報的帳目，不少企業在手持大量現金的同時也大量借貸，現金額與貸款額有時更是相等的，為甚麼？箇中道理就是商場流傳的一句話：「Cash Is King」，有現金在手，進可攻，退可守。

退可保障按揭供款

有現金在手，若不幸失去工作，沒有收入，仍可繼續償還每月分期供款。如果手上沒有現金，不論貸款額如何低，當你無法按時繳付每月的分期付款時，銀行便會採取行動，收回你的物業。 也有人認為，少借一點，在需要用錢時，就可以加按。

不過，我們應該明白，在樓價下跌期，就算貸款比率不高，也很難加按至原本銀行承諾可以借貸的比率，原因是樓價下跌時，銀行會趨向保守，借錢很難。記住，銀行永遠是錦上添花，不會雪中送炭。 2003年樓價跌至最低潮，那時候，有多少人因為無力償還每月供款，而被銀行收回物業？更不幸的是有人因而看不開，自殺了。

如果你手上有現金，就可以捱過這場嚴酷的災難。 進可捕捉入市良機 如果你是進取的投資者，手上的現金更是捕捉機會的最重要實力。2008年的金融海嘯來得很突然，好些人一時周轉不靈，不得不賤售資產。如果當時手上有現金，這個機會就是你的，否則，就只能看着機會在自己眼前流走。當時樓價大幅下跌，但世界各政府很快就出手救市，樓價下跌相當短暫，數個月後就止跌回升。這個機會一閃而逝，能不能捕捉，就看你手上有多少現金。

1989年內地的六四事件，導致1990年香港樓價大幅下跌，理由是大量港人移民海外而不得不賣樓。為挽回信心，當時的殖民地政府推出一個龐大的玫瑰園計劃，樓價很快又止跌回升了。若有現金在手，這又是一次機會。記住，機會是經常出現的，但只屬於有準備的人。

作者：曾淵滄

中原城市指數創辦人之一，現為財經評論員，熟悉本港樓市走勢與經濟的關係，憑創立中原城市指數奪得2001年城市大學最佳商業應用研究獎。為英國曼徹斯特大學管理科學博士及英國蘭卡士特大學運籌學碩士。